Ли падение евро в ближайшее время. Растущий рубль, опасный доллар: обуздает ли Минфин российскую валюту

Вопрос о том, вырастет ли доллар в ближайшее время, волнует многих людей. Такое мнение поддерживается многими аналитиками, они считают, что по всем имеющимся параметрам доллар близок к развитию восходящего тренда.

Рост американской валюты обеспечен тем, что для этого имеются технические и фундаментальные предпосылки. В основном они связаны с тем, что долговой кризис в Еврозоне еще очень далек до того, чтобы заканчиваться.

Если проводить технический анализ этого вопроса, то, как утверждают специалисты по валютной стратегии, есть веские основания предполагать, что восходящий тренд, который только начался, будет продолжаться как в средней, так и долгосрочной перспективе.

Доллары будут расти в цене еще и потому, что такова политика Соединенных Штатов Америки: одной из ее основных целей является снижение цен на нефть.

Ни для кого не является секретом тот факт, что высокие цены на нефть для Соединенных Штатов невыгодны, поэтому нет ничего странного в том, что делается все для того, чтобы цены на черное золото упали. В свою очередь, это приводит к падению курса российского рубля по отношению к американской валюте.

Последствия слабой экономики Европы

Говоря о причинах роста usd, следует еще раз напомнить: доллар укрепляется не столько потому, что экономика США процветает, сколько потому, что экономика многих стран Еврозоны находится в бедственном положении.

Во многих странах Европы растет уровень безработицы, большие долги и высокие социальные расходы приводят к тому, что курс единой европейской валюты не может конкурировать с долларом.

Так насколько вырастет доллар, является ли это причиной того, что нужно поддаваться панике и в срочном порядке скупать американскую валюту? После того как в первые числа 2014 года рост американской валюты был наиболее стремительным и была преодолена психологическая планка, большое количество людей стали стремительно скупать usd, однако это только способствовало его дальнейшему росту. Сотрудники ведущих банков отмечают, что большое количество американской валюты скупалось не только физическими лицами, но и многими крупными компаниями.

Разумеется, когда наблюдается рост , сразу российская валюта начинает снижаться в цене. На фоне этого ставки по рублевым краткосрочным кредитам растут. Если принимать во внимание то обстоятельство, что самые крупные банковские клиенты, которые имеют на счетах больше миллиона долларов (они были в рублях), предпочитают теперь размещать свои средства на валютных депозитах.

Россияне скупают доллары

После того как российский рубль преодолел психологическую отметку, некоторые частные клиенты начали перекладывать имеющиеся сбережения в usd, поскольку некоторые считают, что ослабление российской национальной валюты основывается на фундаментальных факторах. А уже после того, как некоторые российские банки стали в ограниченных объемах реализовывать иностранную валюту, ситуация только усугубилась, и одно время даже начал наблюдаться психоз.

Однако поддаваться панике не стоит – Центральный банк России вполне адекватно реагирует на сложившуюся ситуацию; в планах крупнейшей российской финансовой организации – реализовывать по 200 млн долларов каждый день. Ведущие специалисты считают, что таким образом рынок успокоится, поскольку долгосрочный курс американской валюты абсолютно не выгоден никому. Если отток капитала будет прежним, то Центральный банк России имеет все возможности для того, чтобы совершать массовые интервенции.

Вопрос о возможном росте доллара чрезвычайно волнует большое количество трейдеров, которые торгуют на финансовых рынках. Нужно принимать во внимание, что на валютном рынке наблюдается коррекция, и никаких определенных тенденций при этом не наблюдается.

Специалисты по российскому экономическому развитию находятся в полной уверенности в том, что курс российской валюты по отношению к американскому рублю будет в значительной степени снижен. Есть мнение, что уже в 2025 году за один американский доллар будут давать больше 43 рублей.

Другие причины роста американской валюты

На это есть вполне веские причины, одной из которых является инновационный путь развития страны. Однако, как утверждают экономические прогнозы, к 2030 году курс российского рубля по отношению к доллару начнет укрепляться. Как считают некоторые специалисты, инновационный путь развития России – это единственный выход ее быстрого развития. Тем не менее есть такие изменения, которые будут являться причиной того, что возникнут определенные негативные последствия. Благодаря тому, что золотовалютные резервы Центрального банка страны очень большие (и в ближайшем будущем понижение не предвидится), становится понятно, что поводов для самых пессимистичных прогнозов не имеется.

И все же главной причиной роста доллара является то, что экономика многих европейских государств находится не в самом лучше положении. В связи с этим многие ведущие специалисты ожидают падения единой европейской валюты, что ведет к укреплению американской валюты. Экономика США является далеко не идеальной, но противопоставить ей на сегодняшний день никто ничего не может. Несмотря на то что делать дальновидные прогнозы на будущее делать очень трудно, можно не сомневаться: главный конкурент доллара ничего противопоставить usd не может. Если учитывать текущую ситуацию в мире, то можно не сомневаться в том, что usd будет расти.

Такой прогноз может быть изменен каждым государством в отдельности, но в настоящее время не имеется никаких предпосылок к тому, что на мировом экономическом рынке произойдут кардинальные изменения.

Для того чтобы Европа смогла укрепить курс своей валюты, ей нужно приложить все усилия и выйти из экономического кризиса. Тем не менее следует отметить, что на имеющемся этапе все предпосылки будут неудачными, а это является причиной того, что курс доллара будет расти.

Особенно тяжелое положение Европы в банковском секторе, мировую экономику такое положение дел не радует, это может самым негативным образом отразиться на формировании отношений, сложившихся в экономике. Достаточно отметить, что рейтинг ведущих банков Португалии и Великобритании значительно снижен.

Вырастет ли курс usd дальше?

Рост доллара можно объяснить еще и тем, что в России в больших масштабах идет возврат долгов. И возвратом долгов занимается не только государство, но и ведущие банки и предприятия. Для того чтобы вернуть долги, банки раньше брали валюту в долг, теперь осуществляется ее покупка на рынке. А это способствует тому, что наблюдается утечка валюты из страны. Что касается государства, то осуществляется возврат долгов валюты в форме экспортных платежей. Экспортные пошлины перечисляются в российский бюджет, что является оттоком иностранной валюты. Отток иностранной валюты по линии репатриации доходов, получаемых инвесторами, очень большой – не менее 2 млрд долларов в год.

Как это ни странно, доллар будет расти и потому, что уровень жизни большинства граждан России становится год от года выше. Это факт, с которым поспорить трудно. А чем больше люди зарабатывают, тем больше они тратят, это аксиома. Потребительский спрос растет, для того чтобы его в полной мере удовлетворить, нужно большое количество валюты, что способствует повышению ее курса. И несмотря на то что цены на американскую валюту выросли, спрос на нее большой.

Курс рубля продолжит укрепляться при росте нефтяных цен и отсутствии внешних шоков, а инфляция в ближайшие годы будет замедляться и уже к 2018 году может достичь 5%, считают аналитики, опрошенные РИА Новости.

Газета "Коммерсант" в четверг опубликовала прогноз Минэкономразвития, согласно которому стоимость доллара может упасть до 40 рублей к концу 2018 года в случае отмены санкций, а цена на нефть к этому периоду может подняться до 100 долларов за баррель. Негативный сценарий МЭР, по данным издания, исходит из того, что к концу 2018 года доллар будет стоить 50 рублей при цене на нефть 80 долларов за баррель.

"Если цена на нефть поднимется до 100 долларов за баррель, а санкции будут сняты, то стоимость доллара в 40-50 рублей не выглядит чем-то экстраординарным. Для 40 рублей за доллар требуется достаточно позитивная локальная внутрироссийская повестка, связанная с нормализацией отношений с Западом. Такой сценарий вполне возможен", - полагает главный аналитик ING Bank Дмитрий Полевой.

Укрепление рубля

В случае отмены санкций и получения доступа России к международным рынкам капитала определенное укрепление рубля может быть, но горизонт его укрепления - это 2017 год, а дальше у российской валюты будут сложности, считает главный аналитики Альфа-банка Наталия Орлова.

Официальный курс евро на пятницу снизился до 62,08 руб >>

"У нас короткий цикл, когда рубль после девальвации имеет потенциал к укреплению, потому что конкурентоспособность экономики нужно поддерживать. Я готова поверить в такой сценарий к концу 2017 года, но не в том плане, что нефть вернется к цене 100 долларов за баррель, а в том, что она пойдет выше", - подчеркнула она.

Реализации этого сценария угрожают замедление спроса со стороны Китая и наращивание Ираном со временем предложения нефти, считает аналитик Росбанка Евгений Кошелев.

"Пессимистичный прогноз нефти у нас на уровне 70 долларов за баррель на ближайшие три года. Смещение баланса пока остается на стороне предложения (нефти - ред.). При цене 100 долларов за баррель стоимость доллара в 40 рублей выглядит справедливо, но весь вопрос в том, насколько это предпосылка реализуема", - подчеркнул он.

Споры вокруг инфляции

Инфляция будет замедляться до 7-8% в 2016 году с последующим снижением до 5-6% к 2018 году, приводит издание расчеты Минэкономразвития, сообщает Прайм.

Мнения аналитиков по поводу инфляции расходятся. Одни считают, что прогноз МЭР достаточно оптимистичный, а некоторые находят его слишком консервативным.

Рубль растет против доллара пятый день подряд на дорогой нефти >>

"В принципе мы ожидаем очень резкое замедление инфляции в следующем году на фоне очень высокой базы, плюс той денежно-кредитной политики, которую проводит ЦБ. Поэтому мы гораздо оптимистичнее, чем Минэкономразвития. Мы ожидаем ее на уровне больше 5%", - сообщил главный экономист по России и СНГ Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский.

Полевой тоже считает, что прогноз МЭР достаточно консервативный, и не исключает в следующем году инфляцию на уровне 5% с последующим ее падением до 4% к 2017-2018 годам.

"Структурные проблемы у инфляции, с точки зрения денежных факторов, практически отсутствуют. Здесь основная неопределенность связана с действиями правительства: насколько продолжат повышаться тарифы естественных монополий, ЖКХ... Если они будут повышаться такими темпами, как сейчас или ниже, то все будет нормально", - считает он.

Орлова из Альфа-банка не столь оптимистична. "Я думаю, инфляция стабилизируется на уровне 10%, может, на уровне 8%", - сказала она.

Рубль продолжает падать, и в своем падении уничтожает годами выстроенную финансовую систему России. Даже вмешательство ЦБ России и повышение процентной ставки до 11 % не может удержать национальную денежную единицу России от девальвации. Что же ожидает российский рубль в 2017 году и насколько он обесценится по отношению к американскому ?

100 рублей за 1 доллар к середине 2017 года: причины

Итак, рассмотрим причины, почему американский доллар будет стоить 100 рублей уже к середине 2017 года. Их несколько.

1. Низкая цена на нефть в 2016 году сохранится

2. Отток капитала из России в 2017 году усилится

Второй существенной причиной, повлиявшей на девальвацию рубля, является отток капитала: это и уход иностранных инвесторов вместе со своими активами, и сокращение долларовых депозитов населения в банках России, и просто размещение средств в западных банках. По разным оценкам отток капитала в 2016 году достиг 150 млрд. долларов, а в следующем году ожидается, что бегство капитала из России не только не уменьшится, но и усилится. Это значит, что для выравнивания платежного баланса – при средней цене нефти $35 за баррель – экономике нужно сократить импорт на более чем $400 млрд, или примерно вдвое. Таким образом, для выравнивания платежного баланса, получаем курс в районе 100 рублей за доллар.

3. Экономика России в 2017 году продолжит свое падение

Начавшееся в конце 2014 года падение России, в 2017 году продолжится. Причина тому – уход иностранных инвесторов и сворачивание бизнеса западных компаний, которые имели значительные доли в российском бизнесе. Такое положение вещей является следствием недоверия западного капитала к российским властям и связано в первую очередь с санкциями против России. К тому же, сократится на фоне галопирующего рубля и внутренний рынок, вследствие падения спроса населения на товары и услуги.

Таким образом, учитывая вышеприведенные факторы, следует ожидать к середине 2017 года курс 100 рублей за 1 доллар. Что касается развития дальнейшей ситуации, то мнению многих экспертов, стоит ожидать вплоть до 2018 года девальвации рубля до 200 рублей за доллар.

Курс доллара США по отношению к рублю в последние годы весьма непостоянен: после кризиса 2008-2009 гг. американская валюта упала в цене значительно. В 2013-м и начале 2014 года - снова выросла. Эксперты рынка полагают, что на ситуацию, а также на ответ на вопрос о том, упадет ли доллар, влияет целый комплекс факторов как экономических, так и политических.

Цена на нефть

По одной из точек зрения, курс доллара к рублю в 2014 году будет сильно варьироваться. Резкий рост американской валюты может сопровождаться плавным восстановлением позиций российского дензнака. Курс рубля, как отмечают эксперты, в значительной мере зависит от цен на нефть. Чем она выше, тем слабее будет доллар. Если стоимость нефти падает, то правительство России, чтобы компенсировать просадку в бюджете, девальвирует рубль, чтобы выручить с экспорта «черного золота» больше.

Вместе с тем позитивная макроэкономическая статистика, поступающая из США, а также постепенный выход ЕС из долгой рецессии говорят о том, что стоимость нефти останется на достаточно высоком уровне (порядка 100 $ за баррель). Курс рубля, тем самым, подкрепляется устойчивостью западных экономик. В 2014 году, если цены на нефть резко возьмут курс на снижение, российская валюта вслед за этим подешевеет по отношению к американской. Если наоборот - то останется лишь ждать, когда упадет доллар.

Рубль - не слабый

Есть точка зрения, что российский рубль, в целом, совсем не слабая валюта. По подсчетам сторонников данного тезиса, национальный дензнак нашей страны в реальном выражении укрепился за последние 10 лет на 60%. Если, например, граждане все эти годы держали сбережения в рублях, то они однозначно выиграли. В то же время подобное укрепление российской валюты, как полагают экономисты, рано или поздно будет отыграно рынком. Несмотря на большие объемы экспорта топлива, приток в страну чистых денег (в виде зарплат, переводов) невысок. Российская экономика, тем самым, может испытать от этого проблемы, и рубль, как следствие, вернет доллару «должок» прошлых лет.

Но все же «деревянный»

Некоторые эксперты считают, что рубль - валюта, в отношении которой сложно иметь уверенность: как поведет себя доллар, упадет или поднимется российский дензнак - предугадать проблематично. Достаточно вспомнить 90-е годы, когда рубль мог в самый неподходящий момент превратиться в ничего не стоящую «бумагу». Слишком много факторов традиционно влияет на курс российской валюты: это и цены на нефть, политика ЦБ в отношении банковской системы, поведение самих частных КБ.

Прогнозы на 2014-й год не исключают, что рубль девальвируется - во многом оттого, что Россия вступила в ВТО, вследствие чего доля импорта может вырасти, а производство внутри страны - сократиться. Есть цифры: к концу 2013 года курс евро достиг 45 рублей, хотя еще в 2012-м подобный показатель считался невозможным. Поэтому нельзя исключать увеличения курса до 50 единиц российской валюты за единую европейскую. В свою очередь, в экономике США в последние годы есть признаки стабилизации, и эксперты в отношении доллара настроены более оптимистично.

Спекулировать смысла нет

Несмотря на то что эксперты рынка сохраняют пессимизм в отношении рубля, никто особо не советует вкладываться в американскую валюту как вид сбережений. Есть версия, что население искусственно пугают заказные статьи экономистов, а также подогрев разнообразных слухов и сплетен с единственной целью - спровоцировать скупку гражданами России как можно большего объема американской валюты. Настоящие «хозяева» дензнаков - не спекулянты, а центральные банки. Именно они решают, когда упадет доллар, а когда вырастет.

Есть интересная точка зрения: если россияне смогут как-то повлиять на наш ЦБ, который пока работает, скорее, соблюдая интересы олигархов, а не народа, то «бакс» может подешеветь до 30 рублей к концу 2014 года. Также некоторые специалисты особо подчеркивают - даже если произойдет резкое ухудшение экономической обстановки, в распоряжении государства есть где «запасено» порядка 5 трлн рублей. Этого хватит для покрытия очень большого дефицита бюджета.

Оптимистичный взгляд

По наблюдению ряда экспертов, в ходе валютных торгов последних месяцев наблюдались этапы, когда Центробанк России вообще не проводил никаких валютных интервенций. Курс национального дензнака, тем самым, попадал в так называемый «нейтральный коридор», когда ЦБ не важно: доллар вырастет или упадет. Стоимость «бивалютной корзины» в этот момент не превышала критически значимого для Центробанка значения в 41 рубль. Есть фундаментальные и спекулятивные факторы дальнейшего поведения российской валюты по отношению к доллару и евро.

Касательно первых - происходит значительный рост сальдо внешнеторгового баланса России. Это во многом обусловлено улучшением финансового положения стран Еврозоны, которые являются основными экономическими партнерами нашей страны. ЕЦБ прогнозирует, что ВВП региона может вырасти на 1,1% до конца 2014 года. Как результат, может произойти рост спроса на топливные ресурсы из России, а также увеличение их цены. Кроме того, ослабление рубля к доллару и евро, которое произошло в 2014 году, на самом деле, улучшило нашей страны благодаря активному импортозамещению. Так что не факт, что российский бизнес сидит и ждет, когда упадет доллар.

Цифры от государства

Минэкономразвития России прогнозирует, что рубль (в реальном эффективном выражении) в 2014 году ослабеет на 7,4% (в то время как некоторое время назад расчет был на удешевление в 1,5%). Эта цифра была озвучена на самом высоком министерском уровне. В 2015 году российская валюта сможет, как полагает Минэкономразвития, укрепиться на 0,2%, в 2016-м - на 1,1%, и еще немного в 2017-м - на 0,1%. Курс рубля к доллару в 2014-м, по версии ведомства, в среднегодовом выражении составит 36,3 единицы (против 33,9 по предыдущему расчету). В 2015 году один «бакс», как ожидается, будет стоить 38,8 российских дензнаков, в 2016-м почти столько же - 38,7, в 2017-м тоже без особых изменений - 38,5.

Минэкономразвития также полагает, что среднегодовая цена барки Urals увеличится до 104 долларов, а в 2015-2016 гг. опустится до 100 единиц американской валюты. В 2017 году «черное золото», по прогнозам ведомства, подешевеет до 98 долларов за один баррель. Государство, вероятно, не задается вопросом, когда доллар упадет в цене.

Цифры от аналитиков

По действующим прогнозам инвестиционного банка UBS, российская экономика в 2014 году вырастет всего лишь на 1,5% (в то время как в предыдущих расчетах фигурировала цифра в 2,5%), в 2015-м - на 2% (до этого ожидалось 2,8%). Вследствие переоценки видения финансовой ситуации в нашей стране аналитики этой кредитной организации ждут, что «бивалютная» корзина, о которой говорилось выше, будет стоит 44,2 рубля к концу 2014-го (до этого назывался показатель в 40,7 единицы российской валюты).

Касательно взаимоположения доллара и евро, то к концу 2014 года аналитики UBS ожидают, что 1 единица американской валюты будет стоить 1,25 европейских дензнаков. Это примерно соответствует прогнозам касательно рубля (37,6 за доллар к декабрю 2014-го). В 2015-м евро по отношению к «баксу», полагают в UBS, подешевеет до отметки 1,20. Аналитики банка ожидают, что Российский Центробанк не будет вмешиваться в валютные торги, однако не исключают, что денежно-кредитная политика ЦБ ужесточится. Но в их прогнозах почти нет места тезисам о развитии экономики нашей страны, когда курс доллара упадет.

Украинский фактор

Российские эксперты не оставляют без внимания ситуацию в Украине и поведение доллара по отношению к национальной валюте соседней страны - гривне. видит обоснованным курс в виде 10,5-11 единиц этого дензнака к «баксу». Есть и пессимистичный сценарий, при котором доллар может подорожать до 12-13 гривен. Среди причин - повышение цен на газ для Украины, ухудшение торгового партнерства с Россией, что может спровоцировать дефицит платежного баланса страны и привести к девальвации гривны. Важен фактор политики самого МВФ.

Если фонд выдаст Украине кредит, то национальная валюта страны по отношению к доллару может укрепиться. Транш от МВФ способен стать положительным сигналом для инвесторов из-за рубежа и предпринимателей. Один из других позитивных индикаторов - настрой лидеров России и США способствовать разрешению ситуации в стране дипломатическим путем. Но политическая игра - слишком сложный процесс, чтобы наверняка знать, упадет ли доллар в Украине.

Осторожные прогнозы

Эксперты отмечают, что понять, как будет вести себя доллар из расчета на «завтрашний курс», несложно - благодаря тому, что Центробанк России публикует биржевой курс текущего дня как официальный для завтрашнего. Гораздо труднее делать долгосрочные прогнозы и сказать однозначно, когда упадет доллар или евро, нельзя. Курс американской валюты по отношению к российской очень сильно зависит от двух групп факторов. Во-первых, это как таковая сила рубля. Это зависит от ситуации внутри экономики России и политических процессов. Во-вторых - курс доллара к другим мировым валютам (прежде всего, евро), предсказать значения которого непросто. Поэтому аналитики не советуют игрокам рынка слишком сильно доверяться долгосрочным прогнозам о поведении американского дензнака.

В настоящее время доллар является самой устойчивой мировой валютой. Продолжительная его привязка в конце прошлого века к золоту, а также сильная экономика США сделали доллар заменителем золотовалютных резервов для некоторых стран. В долларе активно производят расчеты не только в Америке, но и в других государствах, в том числе в России.

Во время «холодной войны» СССР имел реальные возможности обрушить доллар и экономику США, находившуюся на грани краха после долларового дефолта в 1971 и нефтяного кризиса в 1973 годах. ЦК КПСС официально рассматривал данный вопрос.

И потому, если американская валюта будет падать (особенно если обвал будет значительным), такая ситуация неизбежно приведет к сильнейшему удару по экономикам этих стран. Даже если бы все отрасли их народного хозяйства стабильно развивались по восходящей.

Впрочем, вышеописанный расклад дел может произойти лишь в случае глобальных потрясений в самой Америке. Например, если вдруг страны-кредиторы (хотя бы 2-3 основных) попросят у США вернуть долги; притом не в долларе , а, допустим, в золоте. Американская валюта практически не обеспечена золотом или другими безусловными ценностями, посему коллапс экономики США при такой ситуации более чем вероятен.

Когда ждать падения доллара?

Вряд ли стоит ждать или хотя бы пытаться предсказывать точную дату столь разрушительной ситуации, наподобие вышеописанной. Тем не менее, курс доллара (как и курс любой другой валюты) даже в день падает очень часто. И такие скачки предсказать уже значительно легче.

Предсказать падение американской валюты может множество факторов. Ниже приводятся главные из них.

1. Нестабильность экономики США. Ухудшение положения народного хозяйства страны означает пониженный интерес отечественных и зарубежных инвесторов к вложению в различные объекты (например, компании или ценные бумаги), принадлежащие данному государству. Это означает, что инвесторам не нужно покупать и деньги этой страны ради вложения в ее объекты. Так как во многом деньги подчиняются рыночным законам, пониженный спрос на них будет способствовать уменьшению и их цены (покупательской способности, курса данной валюты по отношению к другим).

2. Управление инфляций и ставками по вкладам в банках. При высокой ставке рефинансирования или низким ставкам деньги становится выгоднее хранить в других валютах. Поэтому падает спрос на доллар и заодно - его курс.

3. Рост цен на сырье (в том числе на нефть). Америка является импортером (потребителем) нефти и другого сырья. Поэтому подорожание сырья означает ослабление американского бюджета, а заодно и американской валюты.

Скачок цен на нефть является хорошим индикатором того, что курс доллара скоро будет падать. При этом, цена на нефть растет быстрее, чем обесценивается доллар.

4. Стихийные бедствия и крупные теракты уверенно подкашивают покупательскую способность валюты любых стран, не только доллара.

Помимо приведенных, существует еще множество факторов, негативно влияющих на доллар. Однако данные ситуации легче всего увидеть на рынках и использовать в своих целях (например, в торгах на валютном рынке).