Курс доллара понизится или нет. Внутренние факторы, влияющие на доллар. Главные факторы, приводящие к снижению курса
Когда ожидается падение доллара в мировой экономике и с чем оно связано? Соединенные Штаты Америки уже не являются в настоящее время мировым гегемоном, как раньше. Об этом сообщают последние 2-3 года политологи всего мира. Сейчас еще заметно влияние США на мировые процессы. Однако оно не является определяющим. Тогда же Соединенные Штаты были гегемоном не только в политическом, но и в экономическом смысле.
Каприглионе сказал СМИ, что спрос был настолько сильным для государственного металлического депозитария в Техасе, что он не мог видеть, что он не вводит этот законопроект. Многие уже ссылаются на его создание в качестве «игрового чейнджера» для экономического будущего Техаса, не говоря уже о шаблоне для других государств, которые следуют за тем, чтобы избавиться от коррумпированного и все более тиранического федерального правительства, которое больше не относится к Конституции США, ни людей, которых он должен представлять.
Он устанавливает единственный государственный депозитарий, платежную систему и безопасное убежище для золота, которые не могут быть конфискованы федеральным правительством. Это была его вторая попытка подтолкнуть законодательство через систему, которая потерпела неудачу. Дом передал законопроект путем голосования 140 сенаторов штата Лоис Колкхорст, который спонсировал законопроект через Сенатскую палату, где он прошел голосованием 27 - Техасские агентства и институциональные инвестиции в настоящее время проводятся в больших количествах за пределами штата. Этот законопроект предлагает этим агентствам и учреждениям и возможность найти свои активы в Техасе, что повышает безопасность и управление этим богатством, - сказал Колхорст. «Техас уникально позиционируется как государство, как географически, так и экономически, чтобы воспользоваться этой возможностью». Депозитарий будет построен бесплатно для налогоплательщиков штата Техас. Экономист чайной партии назвал этот шаг «игровым чейнджером». Статья, написанная дилером по драгоценным металлам Франклин Сандерс из Теннесси, говорит, что Каприглионе хорошо изучил свои уроки, сказал Сандерс, что в этом законопроекте есть «все». Затем он перечислил, что он означает «все»: нет разговоров о гибели, мраке и конце света. Скорее, план на шаг вперед в финансовую систему будущего. Строим будущее, не жалуясь на настоящее. Забудьте обо всем этом, обойдите его и постройте будущее. О, ты думаешь, это не принесет никакой пользы. Если кто-то будет противостоять федералам, это Техас. Общенациональная сеть депозитарных агентов. Требует, чтобы контролер опубликовал официальные обменные курсы по сделкам с драгоценными металлами в долларах Янки и других валютах, которые были открыты для всех участников. В сумме это устанавливает государственный банк золота и серебра для платежей и хранения. Семья Шиффа - это семья очень высоких финансовых банкиров, совместных членов Рокфеллера, Ротшильда и других в Федеральном резерве, узнала о семье Шиффа.
Какие последствия для мировой экономики представляет утрата США этого статуса? После развязки ситуации с Сирией утрата США статуса гегемона стала очевидной. Длительное время американские средства массовой информации нагнетали обстановку вокруг Сирии.
Некоторых кормили одеялами Питера Шиффа в своих видеороликах. Самый прискорбный пример - один из моих клиентов в Квебеке, который упрямо полагает, что Питер Шифф, и кто его купил, держится на 38 миллионов долларов. При нынешней цене он проиграл, если бы продал свое золото 58% или 22 миллиона долларов. Он должен подождать, пока он не вернется, что произойдет, но это не благодаря Питеру Шиффу.
Поэтому, когда Питер Шифф говорит, что доллар упадет, он абсолютно прав, но с этим крюком люди называют его, и он дает глупый совет, как мы видели выше. Следует опасаться этого отпрыска семьи самых богатых банкиров на планете, но он хорошо продает свой салат. В четверг евро резко упал против швейцарского франка, достигнув рекордного минимума. Все эти новости подчеркивают сильные спекуляции, которые происходят вокруг нашей валюты. Что касается швейцарского случая, все связано с окончанием курса франка по отношению к евро.
Говорилось как минимум о вторжении, если Сирия не выполнит ультиматум, предъявленный США. Однако американцы потерпели дипломатическую неудачу в ООН, которая не одобрила позиции США. После этого американцам был нанесен еще один удар: ситуация вокруг Сирии разрешилась мирным путем по сценарию, предложенному Россией.
В этом случае США не смогли навязать свой вариант и согласились с наиболее приемлемым. После этого специалисты стали пророчить скорый крах позиций США и за пределами геополитики, в частности, в экономике.
Решение в четверг привело к взрыву его стоимости. От 1, 20 франков, необходимых, чтобы предложить 1 евро в среду вечером, в четверг утром понадобилось 0, 85 франка. Почему Швейцария неожиданно прекратила свою цену? Почему евро падает так резко? Что означает это экономическое варварство? Это может быть объявлено 22 января. Первоначально разработанный для борьбы с спекуляциями по национальным долгам, он должен использоваться для борьбы с дефляционной спиралью, которая попадает в этот район. Все это с одной целью: поддержать инфляцию, которая в течение нескольких месяцев неуклонно замедлялась в еврозоне.
В первую очередь негативные прогнозы коснулись доллара США как мировой валюты номер один.
Падение доллара как мировой валюты
Когда ожидать падение доллара? Падение доллара ожидают уже давно, и для этого есть определенные основания. Промышленность США еще с 90-х годов XX века находится в достаточно сложном положении. Процессы глобализации, нарушение экономических связей, перенос производства в другие страны, рост безработицы – все это не могло не отразиться на курсе доллара.
Вот почему курс евро падал в течение нескольких месяцев, так как экономические игроки ожидают активации этой программы в течение нескольких месяцев, и Швейцария выбрала защиту от этой нисходящей тенденции, которая должна продолжаться. Должны ли мы бояться слабого евро?
В любой ситуации есть хорошие и плохие. Со слабым евро наша продукция дешевле для иностранных игроков, и наш экспорт улучшается де-факто. Именно тогда мы оказываемся в положении покупателя, что добавление может показаться более соленым. Особенно, когда вам приходится покупать нефть, поэтому вы получаете прибыль с одной стороны, а вы теряете с другой, в странах с диверсифицированной экономикой, такой как Франция, ослабление валюты часто нулевая сумма. Для сравнения, торговый дефицит Франции в том же году составил 51, 4 млрд.
Американское руководство с этой проблемой справлялось двумя способами: эмиссиями, подкрепленными наличием печатного станка? и военным стимулированием экономики. От этого страдали зарубежные государства, чьи экономики не имели доступа к печатному станку и были плотно привязаны к доллару.
Другим основанием для его падения стал финансовый кризис 2008 года. Несмотря на то, что американская экономика, ставшая причиной кризиса, извлекла из него некоторую пользу, на общий статус доллара в мире кризис оказал негативное влияние. Это влияние стало долгосрочным, поскольку вначале падение курсов затронуло другие валюты. В 2011 году американский доллар ощутил серьезный удар.
Однако Европе удастся извлечь выгоду из исторического падения цен на нефть, что ограничивает уровень его закупок. Сочетание «очень низкой цене за баррель и» слабого евро, несомненно, является элементом поддержки для возобновления французской экономики.
Реальный риск, стоящий перед еврозоной, - это дефляция, то есть общее падение цен. При достаточном росте экономическая активность уменьшается и опасается Безработные: между сильной валютой и экономическим подъемом Европа, похоже, выбрала. Это движение, похоже, подтверждает доверие к денежно-кредитной стратегии президента Европейского центрального банка Марио Драги. Достаточно двух коротких недель, чтобы расплавить 6% от стоимости евро по отношению к доллару. С начала года это вдвое больше: 12% скидка.
Китай и Россия в 2011 году перешли на юань в торговых расчетах, заменив им доллар. Кроме того, на доходах американских компаний и стоимости их акций отражаются проблемы европейского рынка. Негативное влияние на курс американской валюты оказывают мировая инфляция и безработица. Государственный долг США растет, что столь же пагубно сказывается на стабильности доллара. В настоящее время доллар перестал быть предсказуемым, а значит, его теперь нельзя назвать надежной валютой.
Через десять месяцев наклон показывает 20%. В среду евро даже достиг нового минимума против доллара США: ему пришлось заплатить 1, 05 доллара за 1 евро. Несколько месяцев назад потребовалось почти 1, 40 доллара США. Чтобы избежать этой смертельной опасности, Марио Драги будет умножать средства для выхода из еврозоны колеи. Если валюта падает, это происходит в первую очередь из-за все более низких процентных ставок. Они практически равны нулю при 0, 05%. Чтобы избежать впечатления от поддержания малейшей двусмысленности, центральный банкир Драги начал говорить четко: «ставки будут оставаться низкими до тех пор, пока это необходимо», - сказал он.
В 2014 году экономический кризис коснулся не столько западных стран, сколько азиатских. Потребление, производство и ВВП Сингапура, Индии, Японии, Тайваня и Китая сократились. Падение производства Китая может принести масштабные проблемы мировой экономике, однако самому Китаю они вредят не сильно.
Перспективность китайского рынка и масштабы накоплений, даже при падении производства и ВВП, все равно остаются значительными. В то же время в США ожидают снижение показателей ВВП. Они могут поддерживать свою экономику только печатным долларовым станком. Свои долларовые запасы Китай может потратить и тратит на различные кредиты.
Слова, которые позволили начать первый отвес европейской валюты. Но этого недостаточно, чтобы заглянуть в конец туннеля. Поэтому необходимо было еще сильнее усугублять стоимость евро. Это должно увеличить размер своего баланса, введя с этого месяца в марте 60 млрд евро ежемесячно в форме выкупа ценных бумаг государственного долга. Этой простой перспективы было достаточно, чтобы сильно усугубить снижение курса евро. Кто говорит, что снижение курса евро говорит об увеличении цены нашего импорта, уплаченного в долларах.
Здоровье. Взгляд далеко не единодушный. По общему признанию, учитывая снижение доходности евро, сотни миллиардов долларов покинули зону евро, чтобы укрыться в более мягких небе: особенно в Соединенных Штатах, где темпы роста должны превышать 3% в этом году и где экономика флиртует с полной занятостью.
Если бы сегодня Китай предложил заменить доллар в его международном статусе юанем, нашлись бы страны, которые его поддержали. Многие экономисты считают, что Китаю это не очень выгодно.
Ожидается ли падение доллара
Ожидается ли падение доллара и когда оно произойдет – на этот вопрос большинство аналитиков не могут ответить точно. Большинство прогнозов курса доллара сегодня остаются пустыми. Никто не знает, что в ближайшее время может произойти с американским печатным станком.
Теоретически эта здоровая экономика в США должна привести к предстоящему повышению процентных ставок ФРС, центрального банка США. Но вот мы здесь, мы не в таком механическом мире. На самом деле, Соединенные Штаты имеют высокие темпы роста, низкий уровень безработицы, но никаких признаков инфляции.
Обратите внимание, что эта статья может содержать технический язык. По этой причине не рекомендуется для читателей, у которых нет профессионального инвестиционного опыта. Международный валютный фонд опубликовал обновленную информацию о перспективах мировой экономики, в которой упоминается, что «восстановление набирает обороты». Эта точка зрения достигла своего апогея после неожиданных выборов Дональда Трампа.
Сегодняшняя потребность в долларе как мировой валюте обеспечивается за счет стран ОПЕК. У Евросоюза имеется евро, который США старались все эти годы отменить и потерпели поражение. Не нуждается в долларах и Китай. Утрачивает позиции МВФ, который поддерживал доллар своими кредитами. Американские кредиты сейчас уже не нужны не только южноевропейским странам, Ирландии, но и Украине.
Этот сценарий еще не реализован. Индекс доллара, который начал ослабевать через несколько месяцев после выборов в США, в настоящее время составляет не более тридцати месяцев. Республиканская партия, вероятно, будет более эффективной в том, чтобы как минимум некоторые налоговые реформы были приняты и реализованы в качестве необходимости достижения политического успеха, прежде чем среднесрочные выборы в следующем году станут более актуальными. Мы считаем, что евро переоценен по отношению к доллару и должен постепенно снижаться.
Это одна из причин, по которой мы недавно ввели долгий доллар США против евро. В соответствии с нашим валютным подходом это долгосрочная позиция с сильной убежденностью. Таким образом, изменение сценария, даже скромное, может привести к корректировке ожиданий и росту доллара.
Политика администрации США, направленная на спасение финансовой системы в ущерб другим системам, нанесла по этой системе самый ощутимый удар. Возможно, следующий год будет проходить с абсолютно иным раскладом в рейтинге мировых валют. Вероятность этого очень велика.
Несколько факторов могут повлиять на эволюцию евро по отношению к доллару. Масштабы каждого из этих факторов изменяются с течением времени, трудно предвидеть именно те движения, которые имеют место. Однако в настоящее время пять факторов выступают за укрепление доллара по отношению к евро.
Паритет покупательной способности - хороший инструмент для оценки валюты. Различные используемые меры показывают, что доллар в настоящее время переоценен на 20% по отношению к евро. Однако, хотя возвращение к уровню равновесия в конечном счете всегда имеет место, это движение может занять некоторое время. Доллар оставался в ситуации завышенной оценки за три года до того, как обесценился. Это ожидание вполне могло случиться сегодня.
За любым движением курса доллара все следят с пристальным вниманием. Каждый день миллионы операций осуществляются именно в этой денежной единице. Доллары США составляют больше половины всех выпущенных денег в мире и являются наиболее популярными на Форекс. При умении правильно определить тренд доллара, можно неплохо заработать, так как курс этой денежной единицы постоянно меняется.
Другим благоприятным элементом для доллара является дифференциал реальной ставки, то есть с поправкой на инфляцию, через 10 лет между Соединенными Штатами и Еврозоной. Эта разница в 1, 5%, которая представляет собой реальное вознаграждение долгосрочной валюты, также положительна для доллара.
И наоборот, в зоне евро восстановительные мощности государств слабы, а ускорение роста маловероятно. Это потенциальное сравнительное преимущество США, вероятно, поддержит доллар. Однако его можно уравновесить тем фактом, что рост этой страны строится на нынешнем отрицательном балансе, тогда как в еврозоне он позитивен, главным образом благодаря Германии.
Предвосхищение факта, будет доллар расти или падать, позволит своевременно войти в рынок и получить максимально возможную прибыль со сделок.
Так чем же обусловлен курс американского доллара? В этом следует разобраться более детально.
Что влияет на курс валюты?
Что формирует спрос на определенную валюту? Какие факторы оказывают наибольшее влияние на ее рост или падение? Осознание этих ключевых причинно-следственных связей поможет лучше сформировать понимание тенденций изменения курса той или иной валюты, даст представление о том, на что ориентироваться при ее выборе для определенных целей. Но это всего-навсего общие ориентиры, помогающие лишь предполагать устойчивость, укрепление либо ослабление той или иной валюты.
Сначала нужно разобраться, почему валюты существуют. Это связано с монополией государства на выпуск денег (эмиссию). Если бы мы платили золотом и серебром, как это было исстари, дензнаки одного государства отличались бы от других только своей окраской, формой и прочими внешними проявлениями. Но этого не происходит, потому что выпускать определенную денежную единицу может только соответствующая страна, поэтому на валютный курс влияет политика государств-эмитентов и мировая торговля. Как и цена любого товара, курс любой валюты зависит от спроса и предложения.
В целом на котировки влияет множество факторов. Короткие скачки в курсе можно спровоцировать чем угодно, например, заявлениями политиков или стихийными бедствиями. Но это меняет курс лишь ненадолго, и обычно не слишком заметно. Основных же факторов, задающих денежный курс, не так много. Выделяют преимущественно четыре базовых. Они действуют все одновременно, и сила влияния того или иного из них непостоянна. Вкупе они определяют общую динамику изменения курса.
Базовые факторы, определяющие валютный курс
К ним относят:
- Внешнеторговый баланс государства, выпускающего валюту.
- Действия, предпринимаемые денежными властями государства (здесь особым фактором является эмиссия денег).
- Планирование (долгосрочные контракты, проекты инвестирования, предполагающие крупные затраты в определенной валюте).
- Степень доверия к валюте (насколько она защищена от рисков, можно ли использовать ее для хранения сбережений, займов на долгий срок).
Под первым фактором подразумевается баланс между объемами импорта и экспорта. При увеличении объема экспорта спрос на внутреннюю валюту государства возрастает. Соответственно спросу растет и ее курс. При увеличении импорта в страну товаров и услуг растет спрос на зарубежные валюты, и, как следствие, понижается курс национальной (местной) валюты.
Все определяется сравнением импорта и экспорта. Превышение объемов экспорта над импортом в денежном эквиваленте называют положительным внешнеторговым сальдо. При этом спрос на национальную валюту больше, чем предложение, что приводит к росту ее курса. В стране с минусовым торговым балансом спрос на местную валюту снижается, соответственно, она ослабевает. Хотя есть немало примеров стран, в которых на протяжении многих лет наблюдается отрицательный торговый баланс, но их денежная единица при этом достаточно стабильна. Ярким примером является США. Однако это не говорит о том, что данный фактор не влияет на доллар, просто в их случае влияние других важных факторов перевешивает. Стоит отметить также, что баланс между импортом и экспортом бывает подвержен сезонным колебаниям, а это тоже сказывается на курсе валюты.
Эмиссия валюты тоже сильно влияет на ее курс. С наращиванием денежной массы возрастает и предложение местной валюты, а когда предложение выше спроса, курс опять же падает. При этом увеличение выпуска денег может выражаться не только непосредственно в печати бумажных дензнаков, но и в наращивании их массы безналичным способом (к примеру, выдача кредитов банкам). Такую причинно-следственную связь мы могли наблюдать в США при реализации плана Полсона, принятого в октябре 2008 г. Вначале на антикризисные меры предполагалось направить 500 млрд. долларов, но в дальнейшем общая сумма возросла до 800 млрд. В результате реализации плана мы наблюдали снижение курса доллара.
Надежный доллар
Курс валюты напрямую связан с доверием к ней. Обычно это зависит от стабильности экономического состояния страны-эмитента и длительности существования ее денежной единицы. К самым надежным валютам мира относят в первую очередь доллар США, сюда же мы можем причислить евро, иену, фунт стерлингов и швейцарский франк. Это так называемая «большая пятерка».
Надежную валюту используют для избежания рисков потерь, связанных с падением курсов. Одна из разновидностей защиты от таких рисков – это хеджирование. Рассматривать это понятие лучше на примере. Некая компания заключает долгосрочный контракт на поставку своих изделий по фиксированной цене в долларах. В случае падения курса доллара выручка предприятия в перерасчете на местную валюту упадет. Предприятие заключает форвардный контракт на продажу долларов за денежные единицы своей страны по удобному для себя курсу. Таким образом компания старается избежать возможных рисков, связанных с изменением котировок.
К валюте, на которую заключают такие контракты при хеджировании, должна быть высокая степень доверия. Важно, чтобы она в течение достаточно длительного времени оставалась стабильной. А значит, на надежную валюту спрос растет, и, как следствие, растет ее курс.
К надежной валюте тяготеют и частные лица, желающие длительно хранить свои сбережения. Они скупают валюту, которую считают наиболее стабильной, застрахованной от резких падений котировок. Обычно это денежные единицы из вышеперечисленной пятерки, а в особенности – доллары США. Чем выше количество таких вкладчиков, тем больше спрос на конкретную валюту, что обеспечивает рост ее курса.
Таким же мощным фактором поддержания курса является выбор той или иной валюты для хранения государствами своих золотовалютных резервов. Доля золота в таких запасах у большинства стран минимальна, большую же часть составляет самая надежная валюта или долговые бумаги ее страны-эмитента. В последнее время появилось даже такое понятие как «валюта-убежище». В основном оно применяется к доллару и иене.
Внутренние факторы, влияющие на доллар
Теперь от общих тенденций роста и падения курсов валют следует перейти непосредственно к доллару США. С ним действуют те же правила. Если говорить о факторах, определяющих курс доллара, более подробно, то тут можно выделить внешние и внутренние. Все новости об экономической и финансовой сфере США, крупные события в политической жизни страны, особенно затрагивающие экономический сектор, оказывают непосредственное влияние на тренд доллара. Такие причины называют внутренними.
- Экономические – обнародование данных об экономическом состоянии страны. Здесь имеет смысл заострять внимание только на самых весомых индексах, например, уровне ВВП, инфляции, безработицы, так как именно они способны оказать существенное влияние на курс.
- Финансовые – выражают состояние банковского сектора США, насколько стабильно работают финансовые учреждения. Самым главным показателем считается учетная ставка ФРС. С ее увеличением курс доллара растет, в обратном случае – падает.
- Политические. Как ни парадоксально, но и политические новости определяют курсы валют. Ведь у каждого политика своя экономическая программа, и с приходом к власти нового деятеля экономическая ситуация может в корне поменяться.
- Условия погоды, природные катаклизмы. Ураганы и наводнения, нередкие для Соединенных Штатов, дают моментальную реакцию на рынке Форекс. Теракты тоже не остаются незамеченными. Здесь можно привести в пример , случившийся в связи с событиями 11 сентября 2001 г.
Внешние факторы
К внешним влияниям относят события, происходящие за пределами США.
Доверие к американскому доллару – очень важный фактор, способный спровоцировать в некоторых случаях буквально обвал курса, достаточно любому крупному участнику валютного рынка дать заявление об отказе от использования доллара в своих расчетах. Как это было в случае с Ираком и Норвегией, перешедшими в расчетах за нефть на евро.
Изменение цены на золото и нефть. При подорожании нефти американская валюта дешевеет. Это связано с тем, что США – крупнейший потребитель нефти, и экономика страны – одна из самых энергозависимых в мире. Соединенные Штаты ежегодно закупают приблизительно 9 млрд. баррелей нефти, за счет чего стоимость американских товаров возрастает, а это неизбежно негативно сказывается на курсе доллара. Кроме того, покупать нефть им нередко приходится за иностранную валюту. Не все экспортеры согласны вести торговлю в долларах. Существует и обратная связь: если нефть дешевеет, доллар будет расти. Та же тенденция наблюдается и при изменении цен на золото.
Участие в военных конфликтах. Исход военных действий также вызывает реакцию курса.
На американский доллар влияет множество факторов, невозможно учесть их все и сделать долгосрочный прогноз. Чем длительнее срок прогноза, тем ниже его вероятность. В любом случае, для предсказания роста или падения доллара США необходимо следить за всеми новостями в мире экономики и политики и учитывать одновременное влияние всех вышеперечисленных факторов.